Dokument · NE-INV-005
Risikorammer
Selskabets risikorammer er udformet som konkrete grænser, ikke som hensigtserklæringer. Hvert SPV-selskab forvaltes inden for det samme sæt rammer, og overskridelser kræver dokumenteret behandling.
Afsnit 01
Risikokategorier
- Markedsrisiko
- Eksponering mod ejendomsmarkedets værdiudsving. Adresseres gennem konservativ erhvervelsespris og driftsbaseret afkastlogik.
- Kreditrisiko
- Risiko for lejerudfald. Adresseres gennem lejerdiversificering, kreditvurdering ved lejekontraktindgåelse og løbende monitorering.
- Finansieringsrisiko
- Risiko knyttet til finansieringskilder og refinansiering. Adresseres gennem moderat LTV, lang løbetid og forhandsdialog med kreditgivere.
- Likviditetsrisiko
- Risiko for utilstrækkelig likviditet til drift og vedligehold. Adresseres gennem obligatorisk likviditetsreserve pr. SPV-selskab.
- Operationel risiko
- Fejl i processer, systemer eller hos eksterne leverandører. Adresseres gennem funktionsadskillelse, dokumenterede forretningsgange og uafhængig revision.
- Koncentrationsrisiko
- Risiko ved overdrevent fokus på enkeltejendomme, geografier eller lejere. Adresseres på porteføljeniveau og ved godkendelse af nye SPV-selskaber.
- Regulatorisk risiko
- Risiko for ændringer i lovgivning og myndighedspraksis. Adresseres gennem løbende compliance-overvågning og dialog med juridiske rådgivere.
Afsnit 02
Risikorapportering
Risiko- og compliance-funktionen rapporterer skriftligt til bestyrelsen mindst kvartalsvis. Rapporten omfatter status på de enkelte risikorammer, eventuelle observationer, hændelser og igangværende afhjælpning. Materielle observationer kommunikeres uden ophold.